公司是从事消费电子科技类产品铝制结构件材料研发、生产及销售业务的专业厂家，基本的产品为消费电子科技类产品的铝制结构件材料，用于制作智能手机中框结构件、平板电脑外壳、笔记本电脑盖板、底板和键盘以及穿戴产品结构件、手机卡托、按键、摄像头和折叠屏手机铰链等。目前公司生产的铝制结构件材料已成功用于苹果、三星、联想、谷歌等品牌的中高端智能手机、折叠屏手机、平板电脑、笔记本电脑、手表等系列新产品，公司是美国苹果公司全球前200位供应商之一，是韩国三星公司、美国谷歌公司系列新产品全球主力供应商。

  公司原材料采购主要采取“以销定产、以产定购”的采购方式，公司所需原材料均由公司采购部统一进行采购。

  对于大宗物料采购，如重熔用铝锭采购，公司实行战略供应商采购制度，与一些规模较大、实力较强的供应商签订框架协议，建立长期稳定的合作伙伴关系，保证了原材料采购过程中的质量控制与价格水平。具体的订货数量以每次的订单确认数量为准，按照每个客户订单及生产经营计划采用持续分批量的形式向供应商采购。公司铝锭采购价格根据供应商不同而不一样，主要以国内市场现货价或均价作为铝锭基价。

  对于非关键原材料主要是采用招标、比价等方式，根据当时市场行情报价情况，考虑性价比进行供应商选择。

  ①直销模式下，公司与直销客户（消费电子品牌厂商、代工厂）签订买断式购销合同，客户按需向公司发出采购订单，并约定具体技术方面的要求、销售价格、数量、支付条款、交货时间和送货方式等。直销模式下，公司也存在指定交易的情形，即公司通过终端品牌厂商的认证后，品牌厂商指定其代工厂向其认证体系内的供应商采购，具体交易条款由供应商与代工厂协商。

  ②经销模式下，公司通过经销商将公司产品销售给最终客户，并由经销商提供技术服务。公司对经销商销售产品采用买断方式，产品的售后服务也由经销商负责。公司重视对经销商的供货管理，保证供货及时，对经销商提供产品服务支持，增强经销商对计算机显示终端的服务能力，提升客户满意度。同时，公司也会直接面对计算机显示终端做必要的技术沟通，了解计算机显示终端对所供产品的技术和品质要求，特别是对于新项目、新产品，公司会协助经销商跟进计算机显示终端的项目研发全过程，直至接单稳定供货，以提高项目研发及接单成功率。

  基于公司所属的行业特性、产品技术难度及市场之间的竞争环境，公司产品价格按照“基准铝价+加工费”的原则，以成本导向为主同时兼顾市场之间的竞争程度等因素，与客户协商确定价格。对于出口业务，采用LME价格作为确定基准铝价的依据，或者考虑铝价行情、竞争程度等因素与客户协商确定价格。

  由于铝制结构件拥有非常良好的散热效果、抗压抗弯能力强、抗刮伤抗划伤等优点，而且使用了铝制结构件的手机、平板等终端产品的外观更加时尚美观、机身更薄、质感更好，深受消费者的喜爱和认可，因而近年来铝制结构件在金属结构件中得到长足发展，推动了产业链的快速发展。消费电子科技类产品铝制结构件的需求大多数来源于于智能手机、平板电脑及笔记本电脑市场。随着5G发展的不断提速，铝制中框结构已取代全金属一体化机身结构成为智能手机行业的主流设计。2017年以来，各大主流厂商先后推出采取高强度铝合金中框+玻璃或陶瓷背板设计的高端旗舰型号手机，其中以7系高强度铝合金中框为主要流行趋势。随只能手机、平板、笔记本等消费电子科技类产品的不断升级换代和推陈出新，对铝制结构件特别是7系高强度中框结构件的需求保持了较为稳定的增长。

  受全球经济下行导致的消费者消费欲望下降、换机周期延长等因素影响，智能手机全球出货量呈下行态势。2023年第一季度国内智能手机出货量降至6,544万台，同比下滑11.8%，为2013年以来的最低水平。全球智能手机市场方面，2023年第一季度同比下滑12%，第二季度下滑11%，环比降幅收窄。据报告，2023年上半年全球智能手机出货量约为5.25亿部，同比下降11.90%。从品牌市场占有率来看，前五大品牌保持着和往年一样的格局，排名顺序没有变化。其中，三星市场占有率占21.69%，位居第一位；苹果以19.30%的市场占有率，位居第二位；排名第三到第五的是小米、OPPO和VIVO，市场占有率分别为12.12%、9.92%和7.87%。

  报告期内全球智能手机出货量持续下滑，主要是与宏观经济疲软、消费信心不足、手机终端库存较高等因素相关。根据IDC的最新预测，疲软的经济前景和持续的通货膨胀将使2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%至11.7亿部，但是随着未来消费需求复苏，预计智能手机市场将在2024年实现6%的正增长，之后的2025-2027年全球智能手机出货量还将持续上涨，到2027年将接近14亿台。

  其次，根据Canalys的调查数据，2023年第一季度全世界高配置手机（售价超过500美元）的出货量同比增长了4.7%，实现了逆势上扬，占据了全球智能手机出货总量的31%左右。高端智能手机市场表现已连续数个季度好于整体智能手机市场，而且，其对市场的贡献也慢慢变得大，少数高端旗舰手机成为了利润的大多数来自。其中苹果和三星作为老牌巨头品牌，凭借其强大的技术实力和广泛的用户基础，在高端市场中依旧占据着主导地位。

  第三，折叠屏手机未来市场发展的潜力广阔。报告期内，全球折叠屏手机的出货量也在逆势增长。在2023年Q1中国智能手机出货量下跌的背景下，折叠屏手机的出货量同比增长117%至108万台，几乎是全球折叠屏市场的半壁江山。从全球市场来看，今年一季度全球折叠屏手机同比增长64%，达到了250万台。从制造商来看，在全球市场三星电子折叠屏手机出货量约158万部，市占率高达63%，位居第一。在消费寒冬的时代下，折叠屏的出现成为手机行业的增长引擎之一。除了市场巨大外，折叠屏是为数不多有着非常明显差异化特征的产品，尤其是产品外观的差异化，很大程度上是引起消费者关注和购买欲望的根本原因。据预测，到2025年，全球折叠屏手机销量有望达到5740万台，2022-2025年增长率为54.09%，前景广阔。

  根据IDC最新发布的研究报告显示，2023年第一季全球平板电脑出货量为3,070万台，同比下滑19.1%，目前的出货量已回到了三年前的水准，与2019年同期的3,010万台和2018年同期的3,160万台相当。具体厂商排名方面，2023年一季度，苹果以1,080万台出货量、35.2%的市场占有率排名第一；三星以710万台出货量、23.1%的市场占有率排名第二；华为以200万台、6.6%的市场占有率排名第三；联想以190万台出货量、6.2%的市场占有率排名第四；亚马逊以140万台出货量、4.6%的市场占有率排名第五。

  IDC表示，随着各地的员工返回办公室，花了钱的人支出持谨慎态度，市场需求减弱。2023年上半年平板电脑的出货量会很低，因为厂商专注于在推出新机型前先清除库存。随着全球经济逐步复苏，包括通货膨胀缓解，2023年下半年出货量可能会有些改善。

  2023年第一季度全世界笔电出货量约3,390万台，第二季度同比下降13%至4740万。虽然笔记本电脑市场与过去2-3年高点相比继续萎缩，但已然浮现了初步的企稳迹象。重要的是，2023年Q1-Q2笔记本电脑市场实现了环比增长，这是自2021年以来的首次。尽管预测2023年的出货量仍将低于2022年，但今年三季度的返校需求将为下半年的持续商业复苏铺平道路。

  IDC表示，由于许多宏观经济指标在过去几个月恶化或保持不变，需求继续降温，导致前景被下调。随着全球经济持续低迷，消费者收紧了支出，商业买家推迟了购买。但是，商业购买预计将在2024年恢复，并将帮助市场超越2019年前的水平。二、经营情况的讨论与分析

  报告期内，由于受宏观经济提高速度放缓、地理政治学冲突、行业周期、消费需求萎缩等多重因素影响，市场恢复表现低于预期，消费电子行业整体需求走弱。面对复杂严峻的市场环境，公司坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导，全面落实公司股东大会、董事会决策部署，发挥行业引领作用，突出科学技术创新优势，深挖内部潜力，及时作出调整经营销售的策略，主动防范市场风险，稳步推进企业各项工作。

  报告期内，公司实现盈利收入86,665.41万元，同比下降24.20%；扣非净利润13,393.49万元，同比下降27.42%。与一季度指标相比，降幅收窄8-9个百分点。2023年上半年公司主要经营情况如下：

  报告期内，面对消费电子行业下滑的不利形势，公司一方面继续加强与行业头部品牌企业的合作，提高市场占有率。经过多年的发展，公司已与行业头部企业和品牌公司苹果、三星等建立了长期的合作伙伴关系。公司紧紧抓住中高端产品在市场大环境低迷的情况下仍就保持相对来说比较稳定的机遇，通过提升产品品质、服务质量、研发能力等措施巩固、加强与这些头部品牌企业及其代工厂的合作，努力实现市场占有率稳中有升。

  其次，开发新品牌及其代工厂。通过加强设立驻外销售团队和技术服务团队，大力开发消费电子新品牌客户，并与其代工厂合作，形成新的销售增长点。公司与新增品牌客户谷歌的业务合作日趋成熟，已全面参与到其手机、平板、手表等系列新产品的新品研发及供应量产。加强与华为、OPPO、联想、戴尔、小米、荣耀等品牌及其代工厂的开拓和联系，部分品牌已经达成合作，部分产品开始量产。目前公司是苹果公司全球前200位供应商之一，是三星公司、谷歌公司系列新产品全球主力供应商。

  报告期内，公司营业收入、扣非净利润按季度同比降幅收窄，二季度比一季度环比实现增长，表明公司生产经营从二季度开始触底反弹。分析如下：

  1、2023年一季度实现营业收入41,696.91万元，同比去年一季度营业收入61,768.77万元下降32.5%；2023年二季度实现营业收入44,968.50万元，同比去年二季度营业收入52,559.26万元下降14.44%；降幅收窄18个百分点。报告期内营业收入下滑，主要系行业需求萎缩和原材料铝锭价格下降所致。

  2、2023年一季度扣非纯利润是5,949.71万元，同比去年一季度扣非净利润9,370.74万元下降36.51%；2023年二季度扣非纯利润是7,443.78万元，同比去年二季度扣非净利润9,083.08万元下降18.05%；降幅收窄18.5个百分点。

  3、2023年二季度实现营业收入44,968.50万元，一季度实现营业收入41,696.91万元，环比增长7.8%；2023年二季度扣非纯利润是7,443.78万元，一季度扣非纯利润是5,949.71万元，环比增长25.1%。

  结合电子科技类产品更新速度快、要求日益严格的特点，公司逐步的提升研发能力，加强对新产品、新材料、新工艺的研发力度，确保新项目尽快研发成功和进入量产阶段。通过对合金配制、模具结构设计、工艺验证等环节的技术攻关，2023年上半年公司将高强度新合金、新材料研发成果成功转换到20多个客户端主导项目上，成功开发定型新的6系、7系铝合金并顺利导入三星客户Q5/B5项目和S23项目、苹果X系列笔电项目、谷歌P23项目等，为下半年乃至后续新项目量产打下坚实的基础。截止目前累计拥有专利33个。公司综合竞争力明显地增强，行业影响力持续提升。

  为切实提升企业竞争力和经济的效果与利益，报告期内公司在内部降本增效方面采取了如下措施：

  一是出台《2023年度降本增效考核方案》《关于铝屑合金分类管理专项考核规定》等管理制度，并组织落实和加强监督考核。

  二是切实压低采购成本，通过公开对外招标、比价、竞争性谈判等方式开展原材料采购，实现了部分物资采购价格的下降；充分用好招标模式，在子公司项目建设方面节约设备采购资金达500多万元。

  三是控制好各环节质量损失。对内部损失异常工序进行跟踪监控，及时进行异常分析，从严考核，报告期内综合漏检率有所降低。

  四是公司上下从销售、计划下达到生产等各环节人员转变生产观念，踩准客户端下单节奏，统筹协调下单，加强内部各工序周转，实现了快速接单、快速生产和快速发货。

  五是努力提升全员成本意识，主动开展节电节气工作，例行做好设备巡检，加强“跑冒滴漏”管理，想方设法降低能耗。

  为抢抓消费电子科技类产品市场恢复机遇，有序推进子公司罗源基地管理和建设工作。年初将项目指挥部并入高端制造公司和再生资源公司，实现了项目组到公司制管理的顺利转变。高端制造公司一期项目挤压生产线设备陆续完成安装并准备试运行，对投产有关键影响的阳极生产线、水电气和道路敷设完成，职工宿舍完成封顶，公司大门、食堂等完成建设。再生资源公司厂房修建完成，熔炼炉、保温炉进入烘炉阶段。员工招聘工作正按计划进行，部分新进员工已安排到公司做正式培训，确保高端制造公司生产线年下半年陆续投产。三、风险因素

  公司生产经营所需的主要原材料为高品质铝锭。如果铝锭市场行情报价出现波动，会影响公司的盈利水平及毛利率。

  基于公司所属的行业特性、产品技术难度及市场之间的竞争环境，公司产品价格按照“基准铝价+加工费”的原则，以成本导向为主同时兼顾市场之间的竞争程度等因素，与客户协商确定价格。公司产品加工费水平受客户材质选择、产品加工难度、公司议价能力、销售模式和市场之间的竞争水平等因素的影响，如公司收取的加工费下降，将对公司的盈利能力造成负面影响。

  公司的客户集中度较高，大多为终端品牌商或代工厂商。2023年上半年，公司对前五大客户的出售的收益总和占主要经营业务收入的比例为78.70%。如果主要客户出于分散供应商供货集中度等原因而减少对公司的产品订单，或由于行业的波动造成主要客户自身经营波动，而公司又不能及时反应，采取积极有效的应对措施，则有可能造成公司经营业绩出现波动或者下滑。

  目前，公司成立了严格的质量控制体系和质量检验标准，通过了ISO9001：2015国际质量管理体系等权威认证。由于下游客户对产品质量要求严格，如果出现产品质量不达标的现象，将严重影响企业声誉，对公司未来发展造成不利影响。

  2023年上半年公司应收账款账面价值为34,221.43万元，占流动资产的比例为30.98%。如果未来公司客户经营状况出现恶化，企业存在部分应收账款没办法回收的风险。

  2023年上半年公司存货账面价值为25,385.57万元，占流动资产的比例为22.98%。公司从始至终保持和原材料供应商的良好合作伙伴关系，合理的安排原材料和库存商品储备，加强供应链管理和存货的周转速度，但不能排除因为市场的变化导致存货发生跌价损失，从而影响企业的经营业绩。

  2023年上半年公司产品出口实现出售的收益37,072.60万元，占相应期间主要经营业务收入的49.92%。由于出口产品主要以美元进行计价和结算，如果未来人民币出现升值趋势，将直接引发公司出口产品价格竞争力下降，不利于国外市场的拓展并直接产生汇兑损失，进而导致公司净利润下降。

  公司出口产品主要为消费电子科技类产品铝制结构件材料，目前其出口退税率为13%。如未来铝制结构件材料的出口退税政策发生明显的变化，将影响企业的生产经营状况及盈利水平。

  本报告期末，公司控制股权的人持股比例为56.48%，处于控股地位，若公司的控制股权的人凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制，可能损害公司及公司中小股东的利益。

  消费电子科技类产品铝制结构件在材料品质控制、加工精度、深加工能力等方面对生产企业提出了较高的要求，行业内呈现竞争差异化的局面。如果别的企业获得了技术、规模等优势，或行业新进入者介入竞争，都会加剧行业内的市场之间的竞争，使公司面临市场之间的竞争加剧的风险。此外，其他消费电子科技类产品结构件材料如实现技术性突破、具备了可控成本的规模化生产能力并且成为消费电子科技类产品结构件材料市场的主流配置，而公司没有办法进行技术产品革新以适应市场需求，将有可能导致公司面临收入和利润下滑的风险。四、报告期内核心竞争力分析

  公司在消费电子科技类产品铝制结构件材料行业深耕细作多年，形成了深厚的技术沉淀和具有自身特色的竞争优势，使得公司从始至终保持行业领头羊。总体来说，公司的核心竞争力大多数表现在技术、生产规模及快速响应、客户资源、产品质量、定制化服务等方面。

  平板电脑、笔记本电脑和智能手机等消费电子科技类产品外壳、背板及中框结构件，不仅需要具备较高的强度、硬度来保护核心电子元器件，还需要在外观设计、光泽度、色彩等诸多方面满足众多购买的人多样化需求。基于强大的技术实力和与客户之间长期形成的良好的沟通反馈机制，公司通过多年的持续研发和技术积累，形成并掌握了高品质铝合金的配比技术、高品质圆铸锭的铸造技术、高精度及高强度铝合金的挤压技术和自动化生产关键技术等核心技术。此外，公司还每年根据新产品、新合金研发项目积极进行新技术的储备和应用推广。

  由于下游消费电子科技类产品制造商（代工厂）对供应商产能规模和峰值供货能力要求非常高，行业内规模较小的企业难以成为下游代工厂的首选，亦难以通过规模化生产来减少相关成本。与此同时，平板电脑、笔记本电脑和智能手机等消费电子科技类产品更新换代快，特别是智能手机产品，高端品牌每年都要推出新款旗舰机型来参与市场之间的竞争，这要求其供应商一定要有极快的响应速度。

  通过多年的发展和经验积累，公司形成了全流程新产品开发运作模式，具备从客户端接受开发任务起在较短时间内完成交付合格样品的快速反应能力；随公司生产规模的逐步扩大，公司具备能保证在大项目启动后短时间之内实现批量化生产的能力；公司成立了稳定的战略供应商体系和采购、物流配送网络。经过多年的磨合，公司与知名铝锭供应商以及物流公司建立了良好的合作伙伴关系，为公司承接到大订单后实现及时量产、快速交货奠定了坚实的基础。因此，公司在生产能力、峰值供货能力、开发和供货周期等方面位于行业前列，具有生产规模和快速响应优势。

  消费电子品牌厂商对产品的工业设计和产品质量发展要求极为严格，相应地，其代工厂对采购产品的质量、供货稳定性与及时性要求很高。下游精加工公司（代工厂）与铝制结构件材料供应商多采取定制生产的合作模式，一旦铝制结构件材料供应商进入品牌厂商供应链体系，正常情况下不会被轻易更换，二者之间具有较为稳定的合作伙伴关系。公司作为铝制结构件材料供应商，在消费电子科技类产品铝制结构件材料方面深耕细作多年，整体研发能力在国内属于领先水平，已成功开发了诸多国内外知名品牌厂商客户，并通过不断降低生产所带来的成本、提升产品技术上的含金量来帮助客户降低采购成本，增强客户终端产品的竞争力。目前，公司是美国苹果公司全球前200位供应商之一，是韩国三星公司、美国谷歌公司系列新产品全球主力供应商，与联想、戴尔等品牌的代加工厂已形成稳定的合作伙伴关系，因而公司客户资源优势明显。

  公司通过了国际质量管理体系（ISO9001：2015）认证，建立了严格的从采购到出厂乃至售后的全流程质量控制体系和质量检验标准。公司品管部按质量控制流程进行严格的把关，包括原辅材料进厂检验把关、内部各工序检验、出厂产品质量检验以及客户投诉处理和监督改善等，确保了公司产品的质量。高标准和稳定的产品质量，使得公司在下游代工厂和终端品牌厂商中树立了的良好品牌形象，亦使公司成为消费电子知名品牌厂商高端机型推出时的首选供应商之一。

  为了满足那群消费的人的多样化需求，消费电子科技类产品的设计不断地推陈出新，新材料和新工艺的应用也推动了新产品的设计。不同消费电子科技类产品对结构件材料的要求也不完全一样。从材料成分、强度到尺寸精度，均需要企业在成本、性能、量产能力等指标方面做出均衡的选择，这不仅要求企业具有较强的技术实力，更要求企业具备定制化服务能力。

  公司在铝合金研发与生产、模具设计、精深加工方面，与下游代工企业乃至消费电子品牌厂商深度合作，成功在铝合金材料推介、加工方案设计、产业链分工等诸多方面均实现了定制化服务。公司完善的定制化服务体系，有利于缩短客户供应链和产品研究开发周期，有效地控制产品成本及保证产品质量，既取得了行业中先发优势，又增强了客户合作伙伴关系的紧密度。

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